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김단테 내일은 투자왕 https://youtu.be/QGvlRrGGbh4 광의의 통화 yoy 줄어들고 있다 그리고 이번 코로나는 저번 금융위기에 비해 통화 증가자체가 적었다는걸 알 수 있다 사회융자 줄어들고 있고 가계 대출이 잘 통제되고 있다 크레딧 임펄스(12f)와 글로벌 pmi 크레딧 임펄스란 총대출의 증가폭 / gdp 증가폭 경제성장속도에 비해 대출이 얼마나 많이 일어나는지 보여주는 지표. 크레딧 임펄스가 선행한다 3분기 4분기에 꺽일수도 크레딧 임펄스(6month f) 와 신흥국 환율 미국 10년물과의 비교 중국 내 영향은 8개월 정도 그래프 오른쪽으로 갈수록 시차를 더 두고 중국 외의 경기에 영향을 미침 다만 앞으로는 시설 장비 없는 신사업 비중이 늘어나고 대출 대신 IPO로 돈을 조달하기 때문에 그동안과 다르게 대.. 2021. 6. 25.
김일구의 쩐쟁 21.06.24. https://youtu.be/CPZLRi2WTJk 금리는 오를텐데 단기금리를 다음에 올릴지 장기금리를 올릴지는 알기 어렵다 인플레를 통제하는 단기금리 조정(인상) 자산가격 조정하는 장기금리 조정(인상) 채권은 레더형... 금리가 올라갈때는 채권을 사다리형으로 현금부터 2년까지 갖고 있으면 계속 현금이 들어오니까 매달 만기가 들어오게 세팅해서 매달 현금이 들어오는걸로 재매입 혹은 매번 fomc 마다 현금을 준비해두고(짧은채권) 단기채 장기채를 fomc의 발언마다 사는 전략 2021. 6. 25.
AMZN - 6. Financial Statements and Supplementary Data/ + 아마존 보유 현금 + 인수 합병 1. CASH FLOWS(in millions) 22bil 정도에서 - 32bil - 36bil 정도로 캐시플로우가 좋아졌다 순수익은 올해 21bil (시총은 현재 1.76t) per 83정도 감가상각, 컨텐츠 매입 비용이 25bil 정도였다 투자도 엄청나게 늘었다 투자에 쓴 돈이 60bil 토지와 장비 구매에 쓴 돈이 40bil ㅎㄷㄷㄷㄷㄷ 2. STATEMENTS OF OPERATIONS(in millions) 이것도 좋다... cost of sales는 매출에 비례해서 증가하긴 하지만... 다른 부분이 다 이제 매출만큼 증가하지 않는다 매출은 37%증가 판매비용은 41%증가 비용은 36.5%증가 직접적인 판매비용은 점점 높이고(결국엔 같은 물건을 더 싸게 팔게됨) 간접적인 판매비용은 점점 줄어들고(.. 2021. 6. 24.
AMZN - 5. 영업 성과 1. 매출 매출 북미 매출이 61% 해외매출 27% AWS 12% 북미 매출 성장율 38% 해외매출 성장율 38% AWS 성장율 30% 2. 영업이익 순이익의 증가는, 직접판매증가, 제3자판매증가, 광고판매증가에 기인함. 비용증가를 상쇄시킴 AWS의 경우에는 감가상각 감소도 있었고, 고객 사용량 증가에 기인한 상승이나, 증가된 급여와 기술 인프라에 대한 지출, 가격 할인으로 일부 상쇄됨. 3. 영업 비용 비용은 대부분 증가하는데 매출증가에 비해서 덜 증가하는건 테크놀리지 비용은 19%증가(비용에서 11.1%차지) 마케팅 비용은 17%증가(5.7% 차지) Cost of sales 물건구매비용, 음악 비디오 구매비용, 배송비용이 증가함 낮은 가격으로 판매하는 것이 최고의 경쟁력이라고 회사는 생각함 Fullf.. 2021. 6. 23.
김일구의 쩐쟁 21. 06. 17. https://youtu.be/YafEqeLuKEg 단기금리 연방기금금리는 달러강세 약세 인플레이션과 관련 장기금리는 미국 주택 가격 미국 주식 가격과 관련 미국의 스탠스는 연방기금 금리는 그대로 두어서 사업하는 사람들의 대출 금리는 부도나지 않게 유지하고 장기금리만 올리려고 함 기준금리를 차근차근 올리지 않고 지금은 플랫하게 가다가 나중에 확 가파르게 올리려는듯 한데 그 와중의 버블은 장기금리로 컨트롤 하려는듯 미국은 부동산대출이 장기 우리는 부동산대출이 단기 우리는 단기 금리를 급격하게 올리기 어려움 2021. 6. 23.
소수몽키 메타버스 관련주 https://youtu.be/pn06qzqLRgs 1. 렌즈 페북, 마소 2. 게임 유니티, 로블록스 3. 데이터센터 이퀴닉스, dlr 4. 위성 스페이스x, 아마존 2021. 6. 23.
김일구의 쩐쟁 21. 06. 22 https://youtu.be/vR7W8tHlWZs 리버스레포 5pb 단기금리 인상 단기금리가 올라가면 대체로 달러강세 원자재 약세 장기금리가 올라가면 대체로 달러 약세 단기금리가 올라가면 주식이 오름 장기금리가 올라가면 자산배분. 주식에서 채권으로 갈아탐 주식이 떨어짐 단기금리가 올라가는데 이번에 주식이 떨어진건 일시적인 현상일듯 물가상승이 걱정된다면 단기금리를 올린다 보통 소비와 투자는 단기대출을 통해 이뤄지므로 이번 단기 인상은 물가안정을 위한 것이라고 생각함 자산가격을 걱정한다면 테이퍼링을 해야함(-장기금리인상) 물가안정은 단기금리인상 다음번에는 장기금리를 올릴것 같다 이렇게 지그재그로 몇년간 올릴듯 하다 2021. 6. 23.
배우자 증여 21. 06. 18. 배우자에게 해외 주식 일부를 증여 신청했다 xom 6880 블랙록 1737 xlf 11552 ogn 755 vtrs 322 2021. 6. 18.
사이클 주 절반 매도 사이클 주들을 절반 매도했다 기름, 은행, 소재, 산업 등을 절반 매도 했다 작년 가을 겨울에 열심히 샀는데, 수익율은 평균 30% 중국 m1 yoy가 꺽인지 좀 되어서 미국 m1 yoy도 급격히 떨어져서 미국 m2 증가율도 1년만에 20프로 미만으로 내려와서 레일카로딩이 더 이상 높아질수는 없을 것 같아서 기름가격이 배럴당 71불인데 2018년 고점이 77불이었던 점에 비추어 많이 온 것 같아서 매도했다. 메탈 구리 페덱스 WEI 중국 m1 중국 m2 미국 m1 미국 m2 기름 레일카로딩 2021. 6. 15.
AMZN - 4. 10-k(Item 2. Properties - ) 1. 아마존이 쓰는 땅 데이터 센터가 전체 프라퍼티의 75% 정도를 차지한다. 전체 프라퍼티는 1300만평 정도 데이터 센터의 넓이만 1000만평이 넘는다. 2. 재무 데이터(일부) 중요한 재무 데이터를 제일 먼저 보여준다. 매출은 작년 대비해서 37% 증가해서, 386bil, 400조 정도(4년동안 3배 증가) 영업이익은 작년 대비 57% 증가해서, 23bil, 25.5조 정도(4년동안 5배 증가) 순이익은 작년 대비 84%증가해서, 21bil 23.8조 정도(4년 동안 10배 증가) 3. 경영진의 논의 재정적인 목표는 현금흐름의 장기적이고 지속가능한 성장이 있다고 한다. 좋네.. 40만명 이상을 고용했다. [유동성] 2019년의 현금흐름은 55bil, 2020년에는 84.4bil 이었다. (외화 15.. 2021. 6. 11.
김일구 쩐쟁 미중 패권 경재 미국편 1. 약달러 러시아와 싸울때는 달러강세를 만들고, 미국이 원유를 생산해서 원유 생산국인 러시아를 공격했으나, 중국은 원유 수입국이기 때문에 약달러 + 고유가 정책을 펼 것 2. 고금리 미국은 기축통화국이며, 가계 대출은 고정금리로 대부분 이루어졌기 때문에 고금리를 잘 버틸 수 있다. 중국은 부채가 많으므로, 미국은 고금리를 원할 것이다. 올해 GDP 성장율이 6.4% 정도인데 거주용 부동산은 0.57%정도 밖에 영향을 못끼쳤다 금리가 올라가서 주택 매수 수요가 줄어들어도 미국경제에 큰 부담은 없을 것이다. 3. 법인세 법인세 최저를 15%로 올려서 아일랜드 등의 나라가 재정을 확충하게 해줌으로서 편을 만들고, 서방세계 인프라 투자를 같이 할 수 있는 펀드를 조성하려고함 4. 부의 불평등 미국 내에서 자본.. 2021. 6. 10.
캐시 우드(210606, 인플레이션, 주식, 세금) Inflation, Equities, & Tax Rate Changes | ITK with Cathie Wood 1. 세금 해리스의 여론조사가 올 11월 선거에 있어서 경합이 발생할 10개 지역에 대해, 5월말에 이루어졌는데 대부분 세금인상을 반대했다 따라서 바이든 정부의 세금 및 재정정책에도 영향을 끼쳐서 세금인상이 주춤해지고, 지출도 줄어들 것 같다. 법인세를 21에서 28프로로 올리는게 아니라 15%로 설정할 가능성이 있는듯하다 2. M2 m2의 증가율은 피크를 찍고 내려오고 있다 1년 동안 20프로 미만의 수치는 처음 보는 듯 하다 방향성이 확실히 달라짐 더불어 채권 ETF와 채권 매입의 일부를 종료할 것이라고 한다. 절대적인 양은 정말 작지만(600억 달러), 톤이 바뀌었다. 3. 상품(GOODS)의 한계 서비스를 이용할 수 없는 소비자들은 상품(goods)에 지출을 집중했고, 이 부분은 원래 전체 지출의.. 2021. 6. 10.
AMZN - 3. 2020 연간 보고서 annual report 10-k(1) RISK FACTORS 목차는 위와 같다. 총 74페이지 1. 비지니스 사업은 3가지로 구분한다. 북미/세계/AWS 1A. 리스크 리스크들에 대해서 알려준다 대체적으로는, 원자재상승, 정부규제, 경쟁자, 소송 등등의 다양한 위험에 대해서 기술하고 있다. 특별한 걸 좀 살펴보면, 보통 4분기 실적이 좋다 중국과 인도는 외국인 정보통신, 데이터센터, 소매, 배달, 인터넷 콘텐츠, 미디어 판매 규제가 있다. 당사는 중국의 제3회사와 계약하여 서비스하게되고, 인도에서 는 외국회사의 인도회사 소유를 규제합니다 타사 판매자가 아마존에서 물건을 판매할 수 있도록 특정 마케팅도구를 제공하며, 제3자 판매자인 법인에 대해 간접 소수 지분을 보유합니다. 중국 인도 당국의 정책이 변화됨에 따라 완전히 셧다운 해야할 위험도 있습니다. - 중국만큼 .. 2021. 6. 9.
AMZN - 2. 제프 베이조스 CEO의 마지막 주주 서한 첨부 파일 초반은 주주서한 뒤는 10-k로 구성되어 있다. 레터 초반부는 먼저 연간 현황을 간략히 정리해준다. 작년에 50만명을 고용해서 총 고용자가 130만명이 됨 프라임멤버는 2억명 알렉사가 있는 집은 1억 가구 AWS 연간 실행율은 500억 달러 (50bil) 그리고는 ㅎㅎ 애뉴얼 리포트 첫페이지에 첨부된 주주의 감사 편지 ㅎㅎ 아마존 IPO때 주식을 산 주주들로부터, 집도 사고 학자금도 내고 휴가도 가고 기부도 했다는 감사 편지가 끊이질 않는다고 ㅎㅎㅎ “주변 모든 사람을 위한 가치를 만들어 내야 한다.” 2020년의 순이익은 21.3bil(22조 정도 ㅎㅎ) 근로자들은 91bil을 가져갔다 ㅎㅎ 아마존 셀러들은 최소 25bil을 가져갔다 고객 이익은 아마존 추정치 아마존이 사회에 기여하는걸 자꾸.. 2021. 6. 7.
(책 추천) 주식시장은 어떻게 반복되는가 Markets never forget 켄 피셔 지음 1장 -이번에는 다르다 라는 생각은 언제나 틀렸다- 급락뒤에는 V자 급등이 올 확율이 높다 V자 급등이 아닌 더블딥의 실제 발생 확율은 10프로 정도 그리고 더블딥 뒤에는 V자 급등일때보다 오히려 더 긴 상승장이 왔다 2장 -평균에 속지마라- 강세장 초기에는 어김없이 지금은 강세장이 아니라는 약세장 중 단기반등이라는 주장이 나타난다 강세장은 약세장보다 더 길고 강하며 수익율도 훨씬 높다 약세장이 끝나면 대개 V자 형태의 강한 반등이 나타난다 1926-2010까지 연간 마이너스수익율일 확율 28.2% 연간 평균수익율(0-20%) 34.1% 연간 20프로 초과수익율일 확율은 37.6% 강세장 3년차에 평균적으로 쉬는기간이 찾아오며 주도주가 바뀐다 3장 -변동성은 정상이며, 그 자체로 변동적이다- 일일 등락폭.. 2021. 6. 3.
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