(책 추천) 주식시장은 어떻게 반복되는가 Markets never forget 켄 피셔 지음

1장
-이번에는 다르다 라는 생각은 언제나 틀렸다-

급락뒤에는 V자 급등이 올 확율이 높다
V자 급등이 아닌 더블딥의 실제 발생 확율은 10프로 정도
그리고 더블딥 뒤에는 V자 급등일때보다 오히려 더 긴 상승장이 왔다

2장
-평균에 속지마라-
강세장 초기에는 어김없이 지금은 강세장이 아니라는 약세장 중 단기반등이라는 주장이 나타난다

강세장은 약세장보다 더 길고 강하며 수익율도 훨씬 높다

약세장이 끝나면 대개 V자 형태의 강한 반등이 나타난다

1926-2010까지
연간 마이너스수익율일 확율 28.2%
연간 평균수익율(0-20%) 34.1%
연간 20프로 초과수익율일 확율은 37.6%

강세장 3년차에 평균적으로 쉬는기간이 찾아오며 주도주가 바뀐다

3장
-변동성은 정상이며, 그 자체로 변동적이다-

일일 등락폭이 1%이상인 날이 평균적으로 연 61.9일

보유기간을 3년으로 잡으면 미국주식이 미국10년채에비해서 수익이 플러스인 해가 더 많았다

독일이 소련을 침공한 해에도 주식은 18.7%상승
소련원자폭탄 실험 중국 내전 1949에도 5.4%상승
한국전쟁 1950 25.5%상승
미국정부가 파업을 막기위해 용광로 장악, 미국 소득 최고세율 92% 1952 15.8%상승
미국 사상최대 무역적자 1972 22.5%
뉴욕시파산 1975 32.8%
미국연방정부 사상최대재정적자 AT&T 독점해체기업분할 1984 4.7%

제4장
-존재한 적이 없는 장기 약세장-

주식을 하루 보유할 경우 플러스는 53%
주식을 1년 보유할 경우 플러스는 72.9%
주식을 5년 보유할 경우 플러스는 86.9%
주식을 20년 보유할 경우 플러스는 100%

10년보유 수익율이 최악인 경우 1939년까지 -40.2%
그 뒤 10년은 138.4%상승

20년 보유 주식 수익율 평균값은 889% 채권 246%
채권이 주식을 앞지른 시기는 2번 차이는 1.1대 1

30년이면 주식 2,473% 채권 582%
채권은 한번도 주식을 앞서지 못함


제5장
-부채에 대한 거짓 공포-

재정흑자 이후 12개월 주가는 1.3%상승
24개월 주가는 평균 0.1%
36개월 7.1%상승

재정적자 이후 12개월은 20.1%
24개월 29.7%
36개월 35.1%

미국지방자치단체 채무불이행 중 가장 심각했던 1929-1937년에 채무불이행 비율은 7프로였지만
채권회수율은 99.5%


6장
-더 우월한 주식은 없다-

가장 많이 떨어진 섹터가
그 다음해에는 가장 많이 상승할 섹터가 될 확율이 높다


7장
-이데올로기에 눈이 먼 투자자들-

어떤 정당이 집권하는지는 주식시장에 유의미한 변화를 끼치지 못한다

대통령 집권 3년차의 주식시장 성과가 대부분 플러스로 좋았다
3년차에는 특별히 이슈될만한 법안 통과가 없어 정치리스크가 적어지기 때문

민주당 당선에 주가가 떨어진 해가 생겨도 민주당 취임때에는 평균 수익율이 좋았다


8장
-언제나 글로벌했던 세계 경제-

미국주식시장과 세계주식시장간 상관계수는 98%이상

20년간 주식수익율 상위 5개국은 자주 달라졌다




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이 책도 자식용으로 한 권 더 사야겠다
그리고 지금 사주는 자녀 주식은 당연히 20년뒤에는 무조건 수익이겠구나 ㅎㅎ