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홍춘욱 20220511 주식 채권 같이 폭락때는 채권을 사자 홍춘욱의 경제강의노트 https://youtu.be/6U7wCHwe1R8 변동성 높은 자산이 폭락하고 동시에 변동성이 낮은 자산도 폭락한다면 변동성이 낮은 자산에는 일생일대의 기회가 온 것일 수 있다 둘 중에는 변동성이 낮지만 폭락한걸 사서 리밸런싱 하자 한국주식 per은 11이 보통인데 지금은 per 10정도 이제서야 약간 싸진 수준이니까 한국주식보다는 한국채권을 사자 2022. 5. 13.
안근모 220512 장단기 금리차 좁혀짐 안근모의 휙서비스 https://youtu.be/0v-RZF8HmJc 미국 4월 cpi 높게 나왔는데 미국채 2년물은 오르고 10년물은 떨어짐 주식시장이 내려서 그런게 아닌가 싶음 장단기금리차 좁혀짐 수익율 곡선이 평탄화 물가연동국채(실질금리를 보여주는)..는 금리가 떨어짐 가격이 크게 오름 사람들이 물가연동채를 많이 사는 것 실질금리가 명목금리보다 훨씬 크게 떨어짐 2022. 5. 13.
윤재성 220512 물가 피크아웃/10년물 더 빨리오르면 리세션이 가까워지니까 장기채살시간/3.0-3.5매수/boj ycc 유지 못할듯/ 윤재성 뉴욕생명 cio님 https://youtu.be/dwpnRsn3hmI 물가는 피크아웃 물가 5프로까지 얼마나 시간이 걸리냐 문제 올해 페드 레이트 2%위로 갈 것이다 지금 뉴트럴 금리는 2.5%라고 생각 코어 cpi 는 올해 5%까지는 내려간다 10년물 3-3.75컨센이고 나는 3%에 채권샀음 3.5%면 더 사야됨 다 사야됨 급속도로 올라가면 리세션이 오는 것 3.5까지 가면 리세션이 아주 가까워지는거니까 장기채권을 사야함 물가 생각하면 4%도 가능하지만 이 속도로 4%까지 가면 경기가 뿌러짐 지금 가격보다는 연말 가격이 높을거라고 생각한다 살만한걸 찾고 있다 지금은 94년과 비슷 마켓은 87년과 비슷하다는 얘기도 나옴 경제는 좋지만 인플레이션 컨트롤 하느라 주식은 안좋았지만 그 때 샀어도 나중엔.. 2022. 5. 13.
김현석 220512 장기침체 우려로 장기금리 떨어짐 https://youtu.be/Frctl2M5sKg 장기금리가 떨어지는건 인플레이션 피크 아웃이 아니라 경기침체 예측이다 경기침체가 오면 다시 금리를 내릴수밖에 없고 장기니까 그 부분까지 반영한 것 2022. 5. 13.
파월 소프트 랜딩 못한다고 함 POWELL SAYS SOFT LANDING MAY DEPEND ON FACTORS WE DON'T CONTROL https://abcnews.go.com/Business/wireStory/powell-soft-economic-landing-feds-control-84682527 Powell: 'Soft' economic landing may be out of Fed's control Federal Reserve Chair Jerome Powell, fresh off winning Senate confirmation for a second four-year term, for the first time Thursday acknowledged that high inflation and economic wea.. 2022. 5. 13.
김영익 220512 물가피크아웃 주가단기반등 장기하락 김영익 경제스쿨 https://youtu.be/ZVGfcS9M_4U 미국 물가 3월 8.5 4월 8.1 4월 이후로는 계속 상승세 둔화됨 12월에는 전년동월비 5% 내 예측은 4.5% 물가상승율이 낮으면 빅스텝 못함 6월은 50인데 7월에는 25 예상한다 물가가 떨어져서 경기는 안좋아져서 내년 초에 주식은 지금보다 더 싸질 것 다만 지금 현재를 보면 밸류 모델보다 코스피가 약간 싸다 2022. 5. 13.
주요 원자재 핸들링은 중국.. 대단하네.. 2022. 5. 12.
장기금리 빠지고 단기금리 빠지고 원자재도 빠지고 220512 공급이 늘어나지 않는데 원자재가 빠지는건 수요가 줄어들거라고 생각하는거니까 경기침체에 가까운 싸인 그리고 단기 금리가 떨어지는건 인플레가 꺽일수 있을거라는 싸인 혹은 지금 자산시장의 상황이 너무 안좋아서 이 이상은 금리를 못올릴것 같다는 생각 장기 금리는 역시 인플레가 꺽인다거나 아니면 경기가 나빠질거라는 컨센에서 그리고 자산가격이 떨어질거라고 예상할때 떨어진다 2022. 5. 12.
김일구 220510 연준 양적긴축 QT로 장기채 금리 3%후반까지 / 주식보다 채권 수익을 높여 자산가격 억제 유도 https://youtu.be/ZPlx_0NWHLY QT를 해서 미국연준이 채권을 팔면 채권가격은 떨어지고 금리는 올라가고 10년 장기금리를 올리면 주식수익율 보다 채권 수익율이 높아지기 때문에 돈 빌려서 투자하려는 수요가 떨어지고 결국 자산가격이 떨어진다 --- 현재 10년물이 3프로니까 멀티플은 33배 정도라고 할 수 있다 이게 10년물이 4프로까지 가면 멀티플 25가 되고.. 그렇다면 그 때는 주식의 위험을 고려했을때는 더 이상 돈 빌려서 주식할 이유가 없다는것 보통 위험수익율은 1%정도는 받아야 한다고 들었었는데.... QT는 여러 의미가 있지만 그 중 하나로는 장기채를 팔아서 장기채 금리를 높여서 장기로 대출받아 투자하려는 수요를 없앨 수 있다 2022. 5. 11.
안근모 220510 성장우려 10년물 금리가 떨어짐/국채 시장의 기대인플레이션도/ 유가(경제성장)도 우려 커짐 coporate sentiment https://youtu.be/DiJcaDCo4O8 수요가 약하다고 언급한 기업의 수 jpm 보고서 실적발표때 기업들이 언급하는 긍정발언/부정발언을 표시한 기업 자신감 지수도 떨어짐 coporate sentiment --- coporate sentiment가 뭔지 알게되서 좋았다 tlt는 물가 정점과 리세션 사이에 사야한다 앞으로 다들 리세션이 온다고 생각하면 tlt가 오를 것 2022. 5. 11.
김영익 220510 단기부동자금(한은발표) 증가가 정체되면 증시 부동산 상승이 어렵다 https://youtu.be/p68sKilYXoQ 부동산 싸이클 4-5년 예상함 원리금 상환 부담이 40%인데 경기가 꺽여서 앞으로 월급은 많이 안 오를것 단기부동자금(한국은행에서 한 달 한 번 발표, 요구불예금 수시입출금 등..) 도 증가하지 못하고 있음 작년 7월부터 계속 제자리 증가율이 줄어든다 yoy10% 현재 총 유동성이 축소되고 있다 ----- 마침 아침에 이런 그림을 받았는데.. 글로벌유동성이 큰 폭 감소 2022. 5. 11.
한경 김현석 220510 https://youtu.be/tnb71o4avqA 좋은 영상 ㅎㅎ 시장이 너무 안좋으니 금리가 오르는걸 멈추고 안전자산 선호로 채권값이 높아졌다고 함 에너지도 훅 떨어짐 2022. 5. 10.
TLT 매수에 힘을 줄만한 하락 세상이 망할거 같으면 미국 10년채가 떨어지는데 이제는 슬슬 세상이 망할거 같다 연준이 물가를 확실히 잡을거 같다 그렇다면 연준이 뭘 해서라도 인플레를 잡는다면 10년물은 떨어지고 tlt는 오를듯 2022. 5. 10.
연준 QE4 손실 천조 예상... 연준이 이번 싸이클의 블랙스완이려나 연준이 납세자와 상의없이 천조의 손실을 만드는 일 납세자에게 천조의 부담을 지우는 일은 안된다는 컨센서스 연준이 욕먹어서 사라지기라고 한다면 그게 최대의 블랙스완이 될까... 2022. 5. 9.
최준영 지구본 연구소 220504 전쟁 중 가스로 수익 내는 러시아/ 독일이 상대적 친환경인 천연가스로 에너지원을 바꾸며 러시아에 크게 의존 https://youtu.be/xaDF4lSj6Eg 유럽에서 러시아로 가스비 등으로 하루 8억 유로씩 돈을 지급하는 중 22 1분기에 580억달라 경상수지 흑자 기록 60조 유럽은 아직 다른 나라에서 액화천연가스 lng를 수입해서 쓸 시설이 없다 스페인 영국처럼 러시아에서 먼 나라들에는 lng 기지가 있다 1550억 bcm 연간 수입중이었는데 이걸 1/3로 줄일 계획 독일이 러시아 가스 금수하면 gdp는 - 2~3% 실직 40만명 정도 가스가 없으면 일단 세라믹 유리 산업이 끝 메르켈 총리때 친환경 표방하면서 석탄 무연탄 발탄 등 유해물질을 그만 쓰고 러시아산 천연가스 의존 비중을 크게 늘림 독일 가스 저장시설의 20%는 러시아 가즈프롬 소유임 슈뢰더 독일 전 총리는 현재도 러시아 에너지 기업의 이사로 .. 2022. 5. 9.
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